机内存条酝酿涨价，分销商开始囤货

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随着COVID-19肺炎在韩国的蔓延，对全球内存芯片生产、贸易和消费的影响正在显现，未来几个月还可能影响国内手机。

自2月20日以来，韩国两大芯片寡头三星电子(Samsung Electronics)和sk Hynix(sk Hynix)都不同程度地陷入了员工感染的“风暴”，尽管两家公司都表示不会影响半导体生产。3月4日，一家国内内存经销商告诉《经济观察报》，原工厂的产量已经下降。

根据产品类型，内存可以分为两类:内存(dram)和闪存。在2015年的高峰期，中国每年消耗120亿美元的内存，其中最大的份额是移动内存，用于智能手机，约占整个手机成本的5%。

这两家韩国制造商的变化导致原本淡季的手机内存出现波动。对于2020年第一季度的移动内存价格，吉邦咨询的子公司dramexchange原本预计与前一季度相比会略有下降，但由于疫情爆发，该机构预计本季度内存的整体合同价格将开始上涨。

3月4日，一位经销商表示，实际获得的价格高于原厂给出的价格区间，一些经销商开始囤积，并向下游整机制造商报告了高价。对此，第一手机研究所所长孙延彪分析说，如果内存价格呈指数级波动，将对手机制造商产生一定影响。

两家主要芯片工厂的变化

这场突发疫情影响了韩国的两家芯片工厂。

2月19日左右，在韩国京畿道利川的sk Hynix工厂发生了两起疑似病例，两人都是新员工，其中一人与大邱市的肺炎确诊病例有密切接触，另一人有感冒症状。

Sk Hynix在全球约有35，000名员工，在韩国和中国有四家工厂，其中国工厂位于无锡和重庆。经过核酸检测，两名员工的结果都是“阴性”，但该公司隔离了800多名员工，包括工厂的其他相关人员。

在这方面，该公司3月3日告诉《经济观察报》，隔离器大部分是新员工，利川工厂有18000多名员工，这不会影响工厂的运营。同时，该公司目前或将来都不会调整dram(内存)容量。

据韩国媒体报道，三星电子于2月22日确诊了首例病例，并关闭了相关工作区域。目前，三星电子表示，芯片生产不会受到影响，其芯片生产线将照常运行。

作为电子元器件市场上的高价值产品，手机存储器一直处于跌宕起伏的交替循环中，其价格波动剧烈且不透明，曾在2015-2016年间上下波动。

一方面，这是由少数人控制大市场份额的模式决定的。另一方面，国外原厂生产的记忆最终将通过海关、经销商、贸易商和配套供应商流向手机制造商，每个环节消耗的利润将落到终端企业和消费者身上。

根据dramexchange的分析，如果没有疫情，2020年第一季度将与亚洲年假重合，亚洲年假是在dram周期的淡季。过去一年，三家原始工厂选择了保守生产。最初预计2020年第一季度的出货量将比上一季度有所下降。

分销商的供应减少

虽然原工厂表示产能不会下降，但国内经销商表示上游的货物已经减少。"最近，原工厂的消化率确实在下降."3月4日，孙洁(化名)告诉《经济观察报》，他的公司是三星(Samsung)和sk Hynix(sk Hynix)存储芯片的二级经销商，而下游对接手机、智能扬声器等整机制造商是一个庞大分销系统的成员，而他们的上游是一个由原工厂授权和认证的一级经销商。

3月4日，另一家国内二级经销商向《经济观察报》表示，近期商品供应减少，上游的手机记忆颗粒略微降低了产量。

孙洁表示，该公司获得的价格高于最初的价格标签，但由于其下游位置，尚不清楚这波涨价来自哪个环节。

孙洁表示，该行业正在密切关注两家大工厂的动态，这对下一步计划非常重要。一般来说，原厂至少有1-2个月的备用库存，即使现在出了问题，也不一定会减产。他们担心下一季度的生产能力。

[/s2/]投机者来了

一位经销商告诉《经济观察报》，在产业链中总有投机者。对他们来说，内存芯片是对供求关系的一场赌博，这种赌博会带来很大的利润，否则就会亏损。

随着上游来源的减少，经销商可以看到空房间的利润。最近，孙洁发现一些经销商开始囤积货物，并向下游机器制造商报告高价。

手机内存模块的价格从几十元到几百元不等，上下游环节的交易价格不透明。与此同时，价格将在供求交替中迅速波动。在b2b交易平台中，买家通常不会清楚地标明价格，甚至每天都给出一个价格。

此外，内存模块产品的迭代周期很长，因此这些因素会使分销商面临空.操作一旦上游缺货，经销商将采取囤积和提价的方式来赚取利润。这种行为反过来又加剧了价格波动。“高利润意味着高风险。孙洁说:“如果需求减少，几天之内，这些产品的价格就会降到白菜的水平，商家也会砸掉库存。”

孙洁从事记忆分发工作已经8年了。在他看来，他们大多是长期运营商，拥有稳定的客户。目前，他也选择保守经营，不敢擅自炒股，只根据客户需求准备基本库存。

在他看来，这种流行病不会给空行业带来太多炒作，因为这与2015年的峰值不同，而且下游手机市场疲软。

那么，下游对手机的需求会减弱吗？

第一移动电话研究所所长孙延彪表示，面对上游的不确定性，尤其是对于内存等高价值组件，手机制造商通常会采取更灵活、谨慎的进货方式。

目前，疫情不会影响内存库存，而手机制造商则担心未来原厂的产能。一旦生产能力出现缺口，整个链条就会出现集体涨价行为。如果内存价格呈指数波动，对手机制造商的影响会很大，如果波动幅度只有20-30%，影响会很小。

如果没有疫情，手机市场也将进入下行通道。bci Communication Research副总经理孙琦告诉《经济观察报》，从2017年到2019年，升级4g手机的刺激将会减少，手机已经变成了股票市场。

在疫情下，手机工厂的产量和消费者需求都受到了影响。孙琦表示，每年春节本身都是手机制造商和消费者对4/5g手机切换需求的旺季，但今年，消费者因在家中孤立无援而遭受重大损失。如果疫情能在3月份基本得到控制，市场将在4月初恢复正常。

据dramexchange称，今年第一季度，全球手机制造商三星、华为、苹果和小米的产量低于此前的估计。该机构预测，与去年同期相比，2020年第一季度全球产量将下降约13.3%，这是过去五年来的最低水平。

[负责编辑:杨千pt045]

来源：零点娱乐时刊