“广发价值特点发行：王明旭管理 年化回报41%风险度中”

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本财经信2月27日，广发价值特征混合( 008297 )正式发行，募集期为-02-27至-03-02。 业绩比较基准为中证800指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。 投资战略主要有资产配置、股票投资、债券投资、金融衍生品投资四种战略。 综合分析宏观经济因素、评价、政策、流动性等因素，合理配置股票、债券等资产。 通过定量和定性分析，筛选出的各行业市场份额大、盈利能力强、预计目前或未来市场份额高的上市公司发行的股票。

基金经理王明旭，投资经理年限1.36年，任职管理基金2只，管理基金总规模11.74亿。 wind数据显示，王明旭年化收益率为41.07%，跑赢沪深300指数。 从年10月17日开始管理广发内需，任期收益率为61.44%，收益率排在第372/1779位，即2019年12月27日接管广发均衡价值，盈利7.16%。 一年风险分析，广发内需增加，下行风险8.4%，风险度中等。

战略:根据宏观等4个要素明确股票债务配比的定量和定性分，筛选具有领域特征的股票

广价值特征混合投资目标是通过深入分析和把握企业及所处领域的基本面，从下至上筛选高质量的优质上市公司，在严格控制风险的基础上，追求超越业绩比较基准的投资收益率。 投资组合限制:股权资产占基金资产的比例为60%-95% (其中投资港股的比例不得超过股权资产的50% )，各行业投资具有价值特征的上市公司相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。

投资战略包括资产配置战略、股票投资战略、债券投资战略、金融衍生品投资战略。

资产配置战略通过综合分析宏观经济环境、所投资主要市场的评价水平、证券市场的走势等，合理进行股票、债券等资产的配置。 在国内股票和港股方面，综合考虑以下因素进行两地股票配置: (1)宏观经济因素(2)评价因素(3)政策因素(财政政策、货币政策等) (4)流动性因素等。

股票投资战略:主要投资各行业具有特色地位的上市公司，即证券市场市值规模大、营业收入和营业利润、市场份额在各行业具有特色地位的企业股票。 这些公司都是领域规模较大、市场占有率靠前的重量级公司，始终吸引着领域新的快速发展态势，兼具有价值的蓝筹特点。 主题挖掘:领域特征关联股是指通过定量和定性分析筛选出的各行业市场份额大、盈利能力强、预计目前或未来市场份额高的上市公司发行的股票。 在符合主题的基础上，通过定性和定量分解方法以及其他投资分解工具，用自下而上的方法选择具有良好成长性和投资潜力的股票构建股票投资组合。

债券投资战略:通过综合分析国内外宏观经济状况、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，构建和调整固定收益证券投资组合，以获得稳健的投资收益为目标。 包括长期配置战略、通用配置战略、个人票选战略、可转换投资战略、资产支持证券投资战略。

基金经理:王明旭任意2个产品管理总规模11.74亿年化收益率41.97%风险度中

王明旭，硕士，曾任东北证券( 000686股吧)研究所战略研究员、生命生命资源管理中心组合投资经理、恒泰证券资产管理部资深投资经理、东方证券研究所首席战略师、兴全基金管理有限企业专家投资经理。 年10月开始广发内需增长灵活配置混合证券投资基金经理。 从2019年12月开始担任广发均衡价值混合型证券投资基金经理。 投资经理工作年限1.36年，任职管理基金2只，管理基金总规模11.74亿。

从下图投资收入指数的表现来看，王明旭年化收益率为41.07%，完胜沪深300指数。 从年10月17日开始管理广发内需的增长，任期收益率为61.44%，收益率排在第372/1779位，即2019年12月27日继承广发均衡价值，盈利7.16%。 一年风险分析，广发内需增加，下行风险8.4%，风险度中等。

资料来源: wind截止日期:年2月26日

来源：零点娱乐时刊