“被动型VS主动型：我们怎么挑选最佳定投基金？”

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今年基金业绩排名靠前，基金企业明年才可以吃肉！

作者|莫羽枫香

来源|格隆汇app

数据支撑|坡度大数据

11月29日，白马的权重再次受挫。 a股“股王”贵州茅台( 600519，股吧)下跌3.98%，盘中一度超过5%，恒瑞医药( 600276，股吧)下跌4.21%，盘中一度超过6%，爱尔眼科( 300015 ) 费用、医药、猪肉头完好受挫，在a股不怎么样。

事实上，白马权重高位下跌始于上周五，核心资产相关股票市值超过6000亿元，其中茅台( 600519岁)自上高位以来市值下降1422亿元，中国平安( 601318岁)降幅也超过1000亿元。

造成这一现象的部分原因是组织抱团过于集中，年底一些组织需要年底考核或提前锁定收益，选择适度降低仓位。

a股有重要机构玩家公募基金，每年都在领域成绩排行榜中，不少基金企业以12月31日为基准进行考核，但部分基金企业提前到11月，为12月明年布局做准备。

不，2019年基金企业业绩排行榜之战只剩下一个月了。 保存胜利的果实很重要。 一点点的机构被提前夺走了，在某种程度上“踩”了。 这和白马的齐落没有关系。

今年基金业绩排名靠前，基金企业明年才可以吃肉！ 因为很多基民按照过去的年排名选择基金。

截至11月29日，广发双引擎升级基金年化收益率为97.51%，暂时位居2019年全部公募基金业绩第一位。 (在下图业绩排行榜中，中金瑞祥a、财富价值精选今年以来收益率分别为287.94%、120.77%，位居第一，但第一是巨额回购等引发的数据异常) 。

(来源:东方财富( 300059股吧)

另外，收益超过70%、50%、40%、30%、20%、10%的基金数量分别为50只、398只、810只、1638只、2509只、3584只。 值得注意的是，今年也有314只基金收益为负，占4%。 其中今年亏损最严重的基金收益率为-22.21%。

要知道今年上证指数上涨了15%，深圳综合指数上涨了32%，创业板指数上涨了33%。 这相当于50%以上的基金没有流向深圳成指或创业板指数。

接下来，我们将重点分析2019年基金业绩冠军广发双引擎的升级( 005911 )。

该基金涨幅接近100%，真正配置了今年市场的主线——科技(包括半导体、国产软件等细分行业)。

其中，康泰生物( 300601股吧)、圣邦股份( 300661股吧)、中国软件( 600536股吧)为前三大重仓股，仓库比例为9.43%、8.81%、6.78% 这三家企业今年以来的涨幅分别为114.54%、224.2%、306.84%。 重仓股确实选的牛！

广发双引擎的升级整体来说非常出色，但是基民真的赚了很多钱吗？

格隆汇表示，该基金成立于年11月，截至去年年底已赎回不少。 从11月末的2亿5千万股到12月末回购到8500万股左右。

今年一季度，广发双引擎升级累计上涨36.87%，比沪深300指数高出8.25%个百分点。 但是，第一季度处于“牛市”的兴奋阶段，不到40%的收益率可能不会名列前茅。 虽然表现较好，但基金规模从8500万册降至5000万册。

截止到6月底，该基金规模锐减至3500万部左右，再少下去，该基金将面临清盘的风险。 但是，第三季度出现了巨大的扭曲。

该基金三季度业绩上涨27.96%，明显战胜沪深300，排名自然上升。 第三季度基金规模从不足3600万部激增至5.29亿部，规模激增1674%。

但是，第三季度共偿还了6900万笔基金。 这意味着第三季度的回购份额大于第三季度开始时的份额。 由此可见，部分基民在第三季度买入该基金，第三季度赎回，获得一些收益，但没有吃到最胖的肉。

这也暴露了很多基民把基金当做股票玩，短期操作玩了666次，但没有得到多少收益率。

让我们来看看排名第二的基金——交银基金混合30(519727 )。

该基金今年以来上涨89.57%，业绩优异，第一仓库也集中在科技股，汇顶科技( 603160股吧)、立信精密( 002475股吧)、上海电气股( 002463股吧)、卓胜微(股吧)

数据整理显示，大部分基民同样进入第三季度。 第三季度该基金规模增长了639%，但去年年底只有5600万股，几个清盘很差。

为什么第一季度基金规模依然很小，到第三季度却急剧增长？ 还是因为业绩好(第三季度业绩暴涨26.71%，远远胜过沪深300 )，所以排名靠前。

看了这个，就能理解基金企业为什么拼命排名靠前了。 因为这是基金企业收取手续费的根本！ 但是，公募基金一直以来都拥有“冠军魔法”——去年是冠军，今年的业绩排名可能会垫底。

因为资金量很大，很难在明年的排行榜上继续前进，但是很多公募基金经理水平参差不齐，一般打不过被动型指数基金。

所以，我认为你必须多年来投这种类型的自主型基金，收益率并不好。 一年好，一年坏，长期妥善地跑被动型指数基金。 但是，基金企业总是想办法，给你灌鸡汤，一定要投我们的基金哦。 看看去年我们的业绩有多好？

接下来，我们来看看a股历史上最好的公募基金固收和权益类资产收益总排名:

从以上数据来看，历史排名前三的基金分别为兴全球、银华-道琼斯88指数a、易方达上证50a，自成立以来涨幅分别为538.38%、447.19%、402.87%。

排名前两位的都是跟踪美股市场的基金，年化收益率达到15%，第三位的国内公募基金跟踪上证50指数，年化收益率达到12%，之后是沪深300种指数基金，主导性基金没有上榜。

未来，我们会继续投资追踪美股的基金吗？ 过去十年为了了解美股牛，该基金表现出了一定的周边市场环境。 最安全的方法，依然是投上证50指数基金。

今年以来，今年以来，上证50指数累计上涨33.17%，沪深300指数上涨27.17%，中证500指数上涨17.44%，上证综合指数上涨15.16%。 上证50远远胜过了其他指数基金的表现。

可以认为，未来a股的市场风格将从传统的中小市值公司长期转型为追逐业绩明确性的大公司，后者的收益率也要差得多。 a股市场核心高质量的大票基本集中在上证50，也是中国的核心资产。

为什么要得出这个结论呢？ 让我们从另一个角度来看这个问题。 收益率高，股价必须上升，但股价必须上升，长期来看业绩必须上升。

根据上海证券交易所的数据，2019年第三季度，沪市企业合计营业收入26.60万亿元，净利润2.55万亿元，分别比去年同期增长9.12%和8.06%，其中近7成企业收入增长，近9成企业盈利。

深交所表示，三季度合计实现营业收入9.3万亿元、净利润6433.29亿元，比去年同期增长7.82%和2.79%。

沪深两市共计3700家上市公司证明，整体收入增长率在8%以上，远远大于上三季度GDP 6.2 %的增长率，上市公司的宏观表现优于非上市公司。

但沪市整体收入、净利润增长率分别比深市高1.3%、5.67%，尤其是净利润增长率差距明显。 所以，高质量龙头大票的行情表现优于小票的重要逻辑。

另外，上证50企业实现营业收入14.7万亿元、净利润1.8万亿元，同比增长9%、11%，占上海市整体营收和利润的55%、71%。 这个表现又优于上海市的整体表现。

这也是为什么上证50跑赢沪深300、中证500、上证综指的重要原因。

未来，恒指恒强的领域结构将越来越明显。 在前证50被动型指数基金进行投票，将成为一种选择。 同时，历史数据告诉了我们答案。

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来源：零点娱乐时刊