重庆三峡银行冲击IPO前景几何？房地产贷款投放加大不良压力犹存

本篇文章2976字，读完约7分钟

重庆三峡银行利润增长不稳定。2019年，净息差低于行业平均水平，关注贷款和逾期贷款增加，双升出现坏账

《投资时报》研究员赵新平表示

地方银行上市的暂停按钮似乎又被按下了。自2019年4月以来，没有一家地方银行的ipo获得批准。截至今年6月初，已有17家银行排队等候。

即便如此，它仍然无法阻止当地银行的热情。6月，广州银行和重庆三峡银行的上市材料被接受。

重庆三峡银行是一家股份制商业银行，2008年2月经中国银行业监督管理委员会批准，在原万州商业银行的基础上进行重组。截至2019年底，重庆三峡银行注册资本为55.74亿元。如果能成功上市，它将成为重庆第三家上市银行。此前，重庆农村商业银行曾在a股和h股上市，而重庆银行曾在h股上市，目前正在筹备a股。

重庆三峡银行2019年营业收入和净利润均大幅增长。但实际上，重庆三峡银行净利润增长率并不稳定，近三年来有起有落，利差水平较低。

重庆三峡银行作为一家主要服务小微企业的城市商业银行，在房地产行业做出了巨大的努力。从2017年到2019年，房地产贷款投资稳步增长，2019年，房地产贷款投资成为其最大的投资行业。

《投资时报》的研究员也注意到，银行的资产质量也面临下行压力。2019年年报显示，重庆三峡银行关注类贷款和逾期贷款增加，存在不良双升。2018年，本行已转移处置近30亿元不良贷款。虽然在2019年将逾期贷款降低了90多天，但未能阻止逾期贷款继续增长。在资产质量下行预期增加的同时，重庆三峡银行拨备覆盖率水平不高，仅为169.25%，而拨备覆盖率第一条监管红线为150%。

增加房地产贷款投资

根据重庆三峡银行2019年年报，报告期内，本行实现营业收入44.92亿元，同比增长18.94%；利润总额21.45亿元，同比增长33.94%；净利润16.05亿元，同比增长25.42%；总资产2083.85亿元，同比增长1.81%。

然而，重庆三峡银行的利润增长并不稳定。2018年，其净利润为12.8亿元，同比下降22.46%。尽管净利润在2019年出现反弹，但仍不高于2017年的16.51亿元。

《投资时报》的研究员发现，重庆三峡银行的利差水平不高，经营收入的增长不受利息收入的推动。

根据评级机构的联合信用研究，从2015年到2017年，在激烈的市场竞争环境下，商业银行的净息差水平逐年下降。自2018年下半年以来，由于资本市场利率下调，本行计入资本利息支出的负担已经挂钩，本行净息差水平有所回升。2019年，中国商业银行的净息差为2.20%，同比增长0.02个百分点。

重庆三峡银行2017-2019年的净息差分别为2.03%、2.00%和2.14%，2019年的净息差低于行业平均水平。

联合信贷研究还显示，2020年，商业银行将继续压缩收益较高的非标准投资，lrp机制的不断推广将引导商业银行以低于目前的利率为小微民营企业提供资金，整体净息差将由空空间提高。

根据年报数据，重庆三峡银行2019年利息净收入同比下降2.99%，手续费及佣金净收入同比增长54.85%。代理业务和理财业务的增长，以及手续费和佣金支出的减少，共同推高了净手续费和佣金收入。然而，只有1.96亿元的净手续费和佣金对营业收入的贡献很小。

同时，银行的存储能力相对较弱。截至2019年底，本行存款余额为1338.09亿元，同比增长9.17%；其中，储蓄存款441.53亿元，较年初增长39.08%，但全行存款占比不高，2019年末占全部存款的33%；同时，公司存款同比下降2.48%。

从贷款投资的角度来看，重庆三峡银行更加关注房地产行业。近年来，房地产贷款投资逐年增加，到2019年底已上升为最大的贷款投资行业。数据显示，截至2019年底，本行贷款总额为853.33亿元(含应计利息)，比年初增长31.85%；其中，房地产业贷款余额达到104.03亿元，占贷款总额的12.22%，成为最大的贷款行业。房地产相关建设贷款余额77.19亿元，占贷款总额的9.07%。

值得注意的是，截至2019年底，重庆三峡银行房地产行业不良贷款率为1.29%，利息贷款占6.01%，建筑业不良贷款率为1.72%，利息贷款占3.33%。

重庆三峡银行的贷款行业集中度风险并不显著，但房地产和建设贷款占贷款总额的比重相对较高，因此应关注房地产市场波动对信贷资产质量形成的影响。联合信用评级。

重庆三峡银行五大贷款行业分布(单位:%)

相关贷款增加了80%

重庆三峡银行面临的资产质量下行压力也值得警惕。

据年报显示，2019年我行不良贷款率较上年略有上升0.01个百分点，拨备覆盖率同比上升，但水平较低，2019年底达到169.25%，上升5.77个百分点。

2019年，其利息贷款为42.46亿元，较2018年的19.49亿元增长了84.85%，这意味着未来的不良增长压力依然存在。与此同时，逾期贷款也在增加。重庆三峡银行表示，由于宏观经济低迷的影响，中小企业面临市场萎缩、资本流动日益紧张的局面，部分中小企业承受能力较弱，开始出现逾期现象。2019年，本行逾期贷款增加4.68亿元。

此外，重庆三峡银行贷款损失准备金大幅增加。2019年，重庆三峡银行贷款损失准备金为18.97亿元，同比增长38.27%，增幅近40%。2018年贷款损失准备金大幅下降，主要原因是2018年不良贷款大规模转移。2018年，本行通过不良资产收益权转让处置不良贷款28.68亿元。2019年，现金收回不良贷款2.64亿元，同时核销不良贷款1.94亿元。

2018年，不良贷款处置使逾期90天以上的贷款余额占不良贷款余额的比例大幅下降，这也表明重庆三峡银行逾期贷款增加主要集中在90天以内，即新增逾期贷款增加。

相关贷款、不良贷款率和逾期贷款的增加，都意味着重庆三峡银行的资产质量出现下降的迹象。

重庆三峡银行关注、不良、逾期贷款趋势

数据来源:重庆三峡银行年报，联合信贷整合

重庆三峡银行的非信贷资产也存在一定的信贷风险。根据联合信贷分析，重庆三峡银行的非标准投资存在一定规模的违约资产，因此应注意未来的本息回收。

截至2019年底，重庆三峡银行同业资产配置规模有所下降，余额为241.36亿元，其中借入资金余额为167.65亿元，交易对手主要为金融租赁、消费金融公司等非银行金融机构；买入返售金融资产余额66.05亿元，质押标的为政府债券和金融债券。

截至2019年底，本行信托产品和资产管理计划投资余额为71.5亿元。联合信用分析显示，重庆三峡银行10.63亿元的信托产品属于关注类，3亿元属于不良类，主要涉及房地产和旅游。；在资产管理计划中，5.57亿元属于不良类别；在其他投资中，9.42亿元属于关注类，2.45亿元属于不良类。在上述投资中，标的资产主要涉及房地产、旅游、建筑以及批发和零售客户。联合信贷还表示，重庆三峡银行已对一些金融家提起诉讼，并推动相关抵押品的处置。截至2019年末，上述逾期投资资产减值准备余额为3.56亿元。

在重庆三峡银行的十大股东中，只有重庆国际信托和重庆银行是国有企业，其余为民营企业。八名私人股东中有三人质押了部分股份，其中重庆中农投资发展有限公司质押了重庆三峡银行50%以上的股份，其投票权受到限制。

来源：零点娱乐时刊