2.2万亿元！昔日最安全资产惨遭全球央行抛售

本篇文章1208字，读完约3分钟

美国国债一直被视为世界上最安全的资产之一，但今天不同了！为了抵御全球经济放缓的影响并支撑本币，全球央行竞相出售美国国债。

根据美国最新的国际资本流动报告(tic)显示，今年上半年，各国央行出售美国国债的净金额为1920亿美元，是去年同期的两倍多，是至少自1978年以来的最高出售速度。更令人惊讶的是，在过去的一年里，全球央行已经卖出了3350亿美元(相当于2.2万亿人民币)的美国国债，这是一个创纪录的规模。

非美联储中央银行持有的美国债务趋势图

根据美国金融博客zerohedge，尽管海外投资者在6月份出售了329亿美元的美国债券，但海外私人部门实际上购买了24亿美元，而那些真正出售这些债券的海外央行、主权财富基金和储备管理公司总共出售了335亿美元。

海外投资者购买美国债券

数据显示，中国、日本和中国香港是美国国债销售最活跃的地区，销售规模分别达到280亿美元、132亿美元和108亿美元。

外国媒体称，美国债务一直被视为避险资产，许多国家的外汇储备中有相当多的美国债务。如今，低油价、中国经济放缓和人民币贬值拖累了全球经济。面对本币贬值的压力，许多央行不得不出售美国债券来支撑本国货币。

今年上半年，在岸人民币对美元贬值2.1%。

美元/在岸人民币日线图

但为什么央行在抛售，而私人部门在买入？惠誉表示，全球负收益率政府债券规模已达到11.7万亿美元的创纪录水平[-4.14%]，因此即使美国国债收益率持续下降，仍受到私人投资者的青睐。

联邦投资者国际固定收益部负责人Ihab salib说，“人们担心一切都会崩溃，这种恐慌是最重要的原因。”

6月初，10年期美国国债收益率达到1.85%，6月底英国退出欧盟时，收益率降至1.46%。另一方面，6月份，美国股票基金亏损68亿美元，连续第五个月出现净流出。

10年期美国国债收益率图表

然而，零对冲对央行和市场在美国债务上的差异给出了不同的看法。根据这篇博文，tic的持股量是根据市场价格公布的，因此持股量和交易量之间有着巨大的差异。就在6月，英国退出欧盟风暴导致美国债务价格飙升。这解释了为什么全球央行减少了持有量，但其头寸数据显示，其持有量增加了785亿美元。

海外长期国债的变化

市场价格的这一变化对中国和日本等美国大型债券持有人的影响最大。根据交易数据，中国6月份出售了320亿美元的美国国债，而同期头寸数据显示增加了32亿美元。

更令人惊讶的是，从按市场价格计算的头寸数据来看，截至6月份的12个月中，海外长期国债(包括官方和私人)的头寸总额增加了1178亿美元，而从交易数据来看，实际减少了2417亿美元，缺口超过3500亿美元！

也就是说，市场一直认为，“海外央行疯狂囤积美国国债”只是一种幻觉。在这种虚假的肯定下，私人投资者默默地为中央政府“接管”了数千亿美元的国债。

Zerohedge担心一旦他们知道真相，他们不知道下一步该做什么。

来源：零点娱乐时刊