“银行理财酝酿新规，一次大变局或将来临！”

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12月25日，银保监会发布了《商业银行理财子公司理财销售产品管理暂行办法(征求意见稿)》，最大亮点已确定。

[/s2/]未经金融监管部门许可，任何非金融机构和个人不得直接或通过变相代理销售理财产品。 / h// S2 /

根据征求意见稿，理财销售产品机构如下:

1、销售本公司发行理财产品的银行理财子公司

2、受银行理财子公司委托发行理财产品的代理销售机构。 包括其他银行理财子公司、商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公共存款的银领域金融机构，以及国务院银领域监管机构规定的其他机构。

银行理财子公司是指银行自行设立的企业，银行理财子公司具有独立法人资格。 银行设立理财子公司的目的是将自己的理财业务纳入理财子公司内。

众所周知，银领域的业务分为表内和表外。 表内是指存款及保本资产管理，为了保本，本质上是债权债务关系。 我们存入银行，把钱借给银行，相当于银行拿去投资(贷款)。

表外第一是银行的非保本理财，这不是保本，充其量告诉你预期收益。 在这里，银行相当于你的“管家”。 我代替你理财。 银行的理财能力越强，你的利润就越高。 反之越低，损失越大。

在银行理财子公司没有出现之前，银行理财以银行理财部门负责为主。 银行理财子公司最近两年出现了。 年9月18日，银保监会发布的《商业银行理财业务监管办法》表示，允许银行通过子企业开展理财业务后，通过子企业发行的公募理财产品直接投资或其他方式间接投资股票。

这是银行理财子公司接管了银行理财部门的职能。 除了理财业务外，还可以直接投资股票，相当于基金企业。

根据《中国银行( 601988股吧)业理财市场报告( 2019年)》

1、2019年底，非保本理财产品4.73万只，余额23.40万亿元。

2、2019年底，共有17家理财子公司或理财企业被批准建设，其中10家开业。 5家国有大型银行下设的理财子公司有存续产品，余额共计0.80万亿元，均为纯价值型产品。

这些银行理财子公司的理财产品在哪里销售？ 一个是自己的银行网点；二是银行app上；三是第三方网络平台，如支付宝( Alipay )、京东金融等。

由于第三方网络平台上的庞大数量，多家银行热衷于与第三方网络平台合作以获取客户。 特别是中小银行，由于网点少，储蓄能力弱，所以多是第三方网络平台的常客。

现征求意见稿，未经金融监管部门许可，任何非金融机构和个人不得直接或通过变相代理销售理财产品。 这意味着银行理财子公司的产品基本上不能在第三方网络平台上销售。

影响是:/h///S2 /

对“支付宝们”有利空。 据悉，马云依靠电子商务起家，在网购飞速发展的时代，通过与淘宝绑定的第三方支付(支付宝)获得了巨大的流量来源。 之后，通过余额宝、银行理财等产品和各种生活应用维持了顾客的粘性。 后来，花呗、借呗的出现改变了很多年轻人的习性。

考虑到支付宝近期将银行存款产品下架，花呗降低了部分年轻顾客的限额，但目前无法销售银行子公司的理财产品，会影响顾客的粘性。 毕竟支付宝和微信不同，微信有聊天功能，没有支付宝，或者绝大多数人不采用，所以顾客粘性并不是微信强。

2、对银行特别是大银行有好处。 第三方支付的兴起给银行存款、银行理财资金带来了很大的分流，银行没有像样的还款能力。 现在，“支付宝们( Alipay )”回归支付属性，做大做强不容易。 这是银行资金回流银行的契机。 前期很多大行做app，用心做客户，积极开出庞大的流量，随着新规的出台，对这样的银行来说，春天就要来了！

3、对中小银行不公平空。 另一方面，中小银行的资产管理销售产品有很大一部分依赖第三方支付，现在无法销售。 当然是利润空。 另一方面，银行理财子公司将成为未来银行理财的主流，但中小银行很难成立自己的子公司，一是需要占用资本金，二是审批也需要时间。 如果没有自己的理财子公司，将来只能销售大型的理财产品，肯定会影响收入。

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来源：零点娱乐时刊