网易香港上市招股书有哪些亮点 这里有最全干货解读

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6月2日，6月1日，网易宣布以9999.hk为代号在香港首次公开发行股票。网易将在香港公开发行1.7148亿股新普通股，最高售价为每股126港元，并将于6月11日上午9点在香港证券交易所开始交易。

在仔细研究了网易457页的招股说明书后，本文总结的这些亮点值得关注。

1.股份及定价:新发行股份1.7148亿股，售价不高于126港元

本次发行将发行171，480，000股新普通股，香港公开发行的发行价格不会高于每股126.00港元。

本公司将于2020年6月5日(香港时间)综合考虑美国存托股票在纳斯达克最后一个交易日或之前的收盘价以及路演期间的投资者需求，确定国际发行价格。香港的最终发行价为最终国际发行价和最高发行价中的较低者(每股发行价126.00港元)。

代表公司普通股的美国存托股票(每股代表25股普通股)将继续在纳斯达克上市交易。参与此次发行的投资者只能认购普通股，而不能认购美国存托股票。在香港上市后，在香港上市的股票和在纳斯达克上市的美国存托股票将完全可转换。

股票将以每批100股为单位进行交易。

2.筹资目的:关注全球化战略和机遇，丰富和加强创新内容和技术

网易打算将此次发行的净收益用于全球化战略和机遇，以促进对创新的不断追求和一般企业目的。具体而言，它包括:

1)全球化战略和机遇，约占45%。

通过丰富海外市场(如日本和美国)的在线游戏内容，增强网易的全球R&D和游戏设计能力，继续提升网易的全球影响力。

通过投资国际游戏开发商、知识产权和内容所有者并与之合作，继续探索全球机遇。

致力于在海外市场发展网易的智能学习和其他创新业务。

2)推动网易不断追求创新，约占45%。

继续丰富和提升网易的创新内容，提升网易的创新技术。

3)一般企业使用，约占10%。

3.业务概述:这三个业务领域覆盖中国超过10亿用户

网易从中国门户网站、媒体和电子邮件服务起步，现已发展成为全球领先的游戏开发和运营商。2006年推出的有道业务已经成为在纽约证券交易所上市的智能学习平台；2013年，音乐流媒体平台网易云音乐上线；2016年，电子商务平台的建立经过严格挑选，迅速成长为自有品牌商品的主流平台。自营互联网零售品牌、信息媒体平台等。，覆盖中国超过10亿用户。

根据招股说明书披露的数据，截至2019年12月31日，网易各业务板块的核心数据如下:

网络游戏:目前有超过140款手机游戏和终端游戏，涵盖了广泛的游戏类型，能够满足全球玩家群体日益增长和多样化的需求。

智能学习:网易平均每月活跃用户数超过1亿(2019年)，并在许多海外市场取得初步成功

创新业务及其他:网易云音乐用户数量超过8亿，吸引了超过10万名原创音乐人入驻(截至2020年4月，这一数字已超过16万)，这些原创音乐人的歌曲在2019年已播放超过2700亿次。网易为自己的品牌产品选择了一个平台，该平台已迅速成长为主流。网易传媒是中国知名的网络媒体平台。其他创新业务包括网易cc直播平台和网易邮箱，其中网易邮箱拥有超过10亿注册用户。

4.财务分析:核心业务表现强劲，净利润连续三年稳步增长，整体毛利率超过53%

网易的净收入连续三年稳步增长。2017年至2019年，净利润分别为444.37亿元、511.79亿元和592.41亿元。2020年第一季度，净利润170.62亿元，同比增长18.3%。

2019年，核心业务表现强劲。2017年至2019年，网易股东持续经营净利润分别为115.42亿元、82.91亿元和132.75亿元。2019年，由于核心业务表现强劲，持续经营净利润同比增长60.1%。2020年第一季度，网易股东持续经营净利润为35.51亿元，同比增长约30%。

整体毛利率保持较高水平，网易整体毛利率在2017年至2019年间保持在53%以上。2020年第一季度，网易的整体毛利率达到55%。

网络游戏服务业务保持强劲增长。2017年至2019年，网络游戏服务净收入分别为362.82亿元、401.9亿元和464.23亿元。其中，2019年，网易的游戏净收入超过了动视暴雪(动视暴雪2019年的净收入为64.89亿美元)。2020年第一季度，网易游戏净收入为135.18亿元，同比增长14.1%。

5.季度股息:6年内每季度向股东派发股息

丁磊在致股东的信中提到，“相信爱情的力量”，他已经连续六年每季度向股东派发股息。

根据招股说明书的相关披露，网易有着悠久而良好的分红历史，并在发展业务的同时不断回馈股东。自2014年起，网易开始按季度分红，这是少数几只按季度分红的中国股票之一，显示了公司的经济实力和财务自信。自2011年以来，网易宣布了多项股份回购计划，不断增强投资者对公司未来发展前景及其长期投资价值的信心。

据估计，自20年前在纳斯达克上市以来，网易的股价已上涨逾90倍，年化回报率为25.8%，包括股息在内的总年化回报率为26.2%。它在互联网行业被称为茅台。

6.R&D员工的比例接近一半:在2万多名员工中，有1万多名R&D员工

截至2019年12月31日，网易拥有20，797名全职员工。其中，R&D团队有10，279名员工，占近一半。

7.行业发展潜力:网易是世界第二大游戏公司

2019年，全球三大游戏市场:中国、美国和日本约占全球游戏市场总量的60%。2019年，全球游戏市场将达到1521亿美元，预计到2022年将进一步增长到1960亿美元，复合年增长率为8.8%。2022年，全球手机游戏收入预计将达到954亿美元(占全球游戏市场的近一半)。根据app annie的数据，就2019年ios和谷歌游戏的综合用户支出而言，网易是全球第二大游戏公司。

8.未来规划的重点:立足中国，坚定推进全球化战略

网易未来的战略将集中在:1)加强内容创作能力；2)追求卓越运营；3)开发一个快乐的用户社区；4)投资于技术和创新；5)扩大全球影响力；6)深入开展人员培训。

在这份招股说明书中，我们可以了解网易的成功和看到其未来更大发展的可能性，可以概括为一句话:坚持高质量内容战略，实现全球范围的可持续长期发展。

早在2000年初，网易就决定了精品战略。精美的产品意味着长期的学习和深入人心，这意味着细致的工作。继续网易一贯的精品战略，生产更多让团队自豪的产品。丁磊在致股东的信中还提到，全球化是网易在提升自身实力的基础上做出的必然选择。网易将立足中国，通过内部孵化、投资、合作开发和战略联盟，继续推进海外市场的创新和突破。中国的好产品应该被更多的人看到。

来源：零点娱乐时刊