“净值破“1” 银行稳健型理财产品居然亏了……”

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经过记者张寿林，经过廖丹

稳健的理财产品(风险等级r2 )是否会损失，曾经是一个令人烦恼的问题。 但是，目前r2级理财产品不亏损的信念正在被事实打破。 日前，招银理财的r2级理财产品，近期1月年化收益率降至-4.42%，最新净利润为0.9997，被投资者称为“活久见”。

一般来说，银行对r2风险水平解释为存在一定的风险，但风险低、比较安全，是中低风险产品。 而且，从过去的业绩来看，也很难看出确实出现了赤字。 银行理财产品经理也告诉顾客，这几年来，稳健的理财产品是自有银行，没有出现过赤字。

出于许多原因，人们对稳健理财产品的经验认识逐渐形成:可以放心购买，没有损失，但目前的事实正在重塑人们的认识。

银行在风险水平的说明上有一定的差异

众所周知，银行理财产品的风险水平与本金保障、收益高低密切相关。 理财产品的风险等级从低级到高级通常分为谨慎型( r1 )、稳健型( r2 )、平衡型( r3 )、进取型( r4 )、激进型( r5 )五个等级。

但是，对于五个等级的具体解释，银行之间存在一定的差异，对购房者来说，实际上形成了一定的烦恼。

例如在r2风险水平上，记者调查了一些银行的说明。 招商银行( 600036股吧)作为r2级(稳健型)的解释，该级理财产品不保证本金偿还，但本金风险相对较小，收益波动相对可控。

在信用风险维度上，募集新闻显示，产品首要承担着高信用等级信用主体的风险，如a级以上评级债券的风险等。

在市场风险维度上，产品主要投资债券、同业存款等低波动性金融产品，严格控制股票、商品、外汇等低波动性金融产品，严格控制股票、商品、外汇等高波动性金融产品的投资比例。

此外，这一层面还包括衍生交易、层级结构、外部担保等方法保障本金相对安全的理财产品。

从中信银行( 601998，股吧)的风险等级说明来看，该行的理财产品分为5个风险等级，r1级风险低，通常可以保证收益，r2级风险低，通常是比较安全的非保本浮动类理财产品。 但是，r3级以上无法确保本金和收益。

工商银行pr2级风险等级低，风险等级证明表明，工商银行是产品不保障本金但本金和预期收益受风险因素影响小或约定保障本金但产品收益具有较大不确定性的结构性存款理财产品。 与该风险等级对应的目标客户是工商银行( 601398股吧)经客户风险承担能力判断为稳健型、平衡型、增长型、进取型的无投资经验和投资经验的客户。

另一方面，“不保证本金偿还”的同时，“本金风险相对较小”，对于没有投资经验的顾客可以选择r1和r2级别的产品，很多行业的观点认为r2级别的产品也不会失去本金。 一是r2风险有多大，会不会出现本金损失，没有太确定的答案。

目前市场以实际行动回答了这个问题，观察到除了银理财这个收益率达到-4.42%的理财产品外，很多理财产品也呈现0收益率或负收益率。

二级以下风险理财产品募集资金总量超过八成

目前，理财市场上哪个风险级别的理财产品最多，这方面没有最新的权威统计。 但是，中国理财网《2019年上半年中国银行( 601988，股吧)业理财市场报告》可以作为参考。 2019年上半年，银行新发行的理财产品以中低风险产品为主。 从产品风险等级来看，2019年上半年，风险等级在“二级(中低)”以下的非保本理财产品募集资金总量为46.67万亿元，占83.93%； 风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的非保本理财产品募集资金量为0.08万亿元，占0.15%。

资料来源:《2019年上半年中国银领域理财市场报告》

在发行机构中，上述报告指出以大型银行和股份制银行为主。 截至2019年6月底，国有大型银行非保本理财产品存续余额8.13万亿元，同比增长3.77%，市场占有率36.68%； 全国性股份制银行非保本理财产品存续余额9.08万亿元，同比增长7.53%，市场占有率40.94%； 城市商业银行非保本理财产品存续余额3.85万亿元，同比增长9.64%，市场占有率17.37%； 农村中小银行非保本理财产品存续余额0.99万亿元，同比增长4.97%，市场占有率4.45%。

《理财新规》和《理财新规》规定，按照募集形式，理财产品必须分为公募理财产品和民间理财产品，其中，公募理财产品面向不特定社会公开发行。 根据上述报告，截至2019年6月底，公募非保本理财产品存续余额为21.08万亿元，占所有非保本理财产品存续余额的95.07%。 私募理财产品存续余额1.09万亿元，占所有非保本理财产品存续余额的4.93%。

此外，《资管新规》和《理财新规》出台后，银行理财纯化转型有序推进，净资产型产品存续余额和占有率持续增加。 截至2019年6月底，净资产型非保本理财产品存续余额7.89万亿元，同比增长4.30万亿元，增长率达到118.33%的纯产品占所有非保本理财产品存续余额的35.56%，其中开放式纯产品占所有纯产品的比重

封面图片来源:摄影网

来源：零点娱乐时刊