“为什么银行对“信用卡套现”保持沉默？”

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来源|十字财经

作者夏木无言

随着年报季的到来，银行们信用卡的实际经营状况也逐渐暴露出来。 迄今为止，发布年报的五大行和五家股份制商业银行财务报告的表现，既是信用卡领域增长加速的一年，也是风险扩大的一年。

“共债风险”是去年以来被提及最多的谣言，但实际上共债风险最重要的传导链条之一是“兑现”。

“信用卡确实是50天免费期、价格年化18%的主要选择。 即使是分期业务，价格通常在28%到32%之间，不超过36%，动不动就比几百%到几千%的网络贷款还便宜。

在网上贷款平台借钱的人，是在信用卡环节不能借钱的人。 很多人会先从信用卡里借现金，不够了再去网贷平台借钱。 但是，信用卡的融资价格最低。 因为这大部分借款人从网络贷款中还信用卡，最后都还不了网络贷款。 “有个第三方支付给高级管理层，告诉了十字财经。

从年底开始，监管部门开始大力整治网贷生态，一夜之间，大量现金信贷机构消失或转入地下，一方面资金流动阻滞在信用卡环节，另一方面，信用卡不良集团激增，但市场

事实上，这是信用卡全产业链“大跃进”的一年。 不能断言信用卡或第三方支付机构的“故意的”，越来越多的情况下，这可能是对收益平衡的故意忽视。 公开的数据不能说明整个行业的规模有多大，但“再现”现象明显变成了房间里的大象，每个人都能看到，但却很沉默。

“这是一条漫长的产业链，大家之所以能够选择集体沉默，是因为这条产业链没有受害者。 银行迎来了信用卡业务的飞速发展，寄生在银行卡上的卡产业链支付机构、清算机构由此获得了相应的手续费收入增长。 ”。 一位第三方支付的副总裁告诉了十字财经。

“即使是监管，也决不知道体现生态的存在。 但客观上，它为现金信贷的严格监管提供了一定的缓冲，消化了社会不稳定因素，而且信用卡是银行经营，监管比网贷更放心银行的业务。 ”。

这个看法几乎是领域共识，让支配产业的人们放心。

但是，真的是这样吗？ 除洗钱、黄赌毒等监管和司法层面令人担忧的问题外，对银行等金融机构来说，现金产业的膨胀也带来了相当切实的危害。 它导致银行无法掌握实际数据，风险定价系统整体失灵。

繁华的背后，隐藏的担心很多

在支付宝微信支付大流行、花呗微粒信用如日中天的今天，“信用卡还有必要存在吗”长期以来成为市场话题。

但是，从各银行披露的财报数据来看，信用卡不仅可以活得很好，还可以在灭火崛起、零售转型的背景下过得更好。

/ h///h///h// h// h// h// h/p/p 十字财经根据各银行的本期和历史数据进行整理，并

由于发卡量、交易额等各项指标的增长情况，信用卡经营现状欣欣向荣。 其中股份制商业银行的数据特别漂亮。 中信银行( 601998 )新卡发行量同比增长43.44%，增速最快，贷款余额和交易量增长以平安银行( 000001 )最为明显，平安银行信用卡交易额增长76.1%，贷款余额增长55.88%。

但是，繁华的背后，隐藏的担心很多。 在高增长的数据表相背后，风险正在暗中逼近。

很多银行在信用卡数据披露的一环中只提到了库存数据，对于业务的增长数据和不良数据选择了不明确的表现方法。 实际上，从十字财经综合整理历史数据中可以看出，过去一年信用卡不良数据大幅增加。

值得注意的是，大部分银行同期的整体放贷率正在逐渐下降。

/ h// h// h// h// h// h// h/p/p (多家银行的信用卡不良率涨幅不尽如人意

信用卡不良率最高的是民生银行( 600016 )，达到2.15%。 发卡最快的中信银行，也是信用卡不良率和不良贷款余额最猛的银行，不良率从1.24%上升到1.85%，涨幅超过50%，不良贷款金额增加98.79%，不良贷款金额增加98.79%。

另一方面，在支付机构微薄的报告书细节中，也可以看到反映生态的影子。

首先，“代收”的毛利率急剧增加。 一家第二梯队支付机构发布财报数据显示，其“代缴”毛利率从年到年分别为33.16%、46.58%、53.28%，呈直线上升。

年末的预扣市场得到了整顿，预扣业务毛利率也有所下降。 但是，理论上讲，无价格代收业务是重要的利润环节。 “把用现金做的钱记在账上，收钱的价格很贵，各家的价格不一样。 整个价格区间是1元到3元。”

此外，上述支付机构报告显示，来自代理商的净汇率和直营团队的净汇率价格在年中发生了逆转。

“移动pos的收据属于低毛利率领域，客户端刷卡手续费平均为6‰左右，但标准商户的价格也为5.25‰。 支付机构通过现金化业务赚的也是通常的卡手续费分润，需要扩大规模。 ”。

上述人士表示，“支付机构知道业务结构中存在的现金化情况，但直营团队稍微忍耐一下，有些以明显的交易为目的，即使愿意支付高汇率也有可能因为风控而不触及，但代理商利润如何提高，如何赚钱

现金化带来的风控困境

银行的核心竞争力在于风险定价。 但是，在目前信用卡中心的风控模式下，无论是场景还是数据都不够，即使是库存数据，实际数据所占的比例可能也不够。

在“耗费金融领域快速发展”的集体表现下，近年来银行们最重要的增长动力来自90年代后半期至00年代后半期的年轻力量。 但很明显，针对这类人群，银行还没有探索出完善的风控模式。

“场景”是银行们面临着90后和00后的集体痛点。

“90后、00后的年轻人真的是在线原住民，从他们看来，花呗的优先级可能远远高于信用卡。 因为他们是和淘宝一起长大的，对花呗的认识比信用卡早，我们接触了很多年轻人从信用卡里兑现了花呗。 ”。 一位股份制商业银行信用卡中心的人告诉十字财经说:“为此，银行们只能与头部的在线平台合作，或者通过限额来取悦顾客。”

以中信银行为例，一家信用卡管理平台的产品商告诉十字财经，年，许多客户拿着另一家银行的信用卡额度申请中信的卡，可以获得两倍的额度。

“这个方法的想法是，我认为另一家银行已经进行了风控。 但是，这种风险定价方法本身显然意味着过度信用。 相比之下，四行实际上也有发卡增长的硬性指标，但风控相对严格，当然是极端的例子。 我身边有四个行申请信用卡，申请卡的朋友，但是额度为零。 ”。

另外，维信金科、51信用卡、小胜科技、省呗等信用卡代偿平台也发展迅速，但这些数据并未为信用卡中心所掌握，也未纳入银行们的风控模型要素。 “银行可能认为顾客有还款能力，但顾客只是从其他地方得到了杠杆。”

不仅是数据的完整性，数据的完整性也是个大问题。

事实上，在成熟的再现生态中，银行可能离实际数据非常远。

“大额信用卡特别受欢迎，但不容易办。 ”。 因为支付机构的代理商教十字财经，所以兑现的重要工作之一是用卡养卡，提高信用卡额度，集中收割。 “退卡的方法对热衷于兑现的持卡人来说很常见。 银行也打击现金化，首先是数据特征比较明显的现金化交易。 例如，如果同一商户在短时间内进行多项交易，则如果所有交易都是整数或一次性刷空限额的交易，银行会立即发现并解决。

但是，有些账单不定期在不同的商户花很多钱，偶尔做分期业务，所以银行们可以赚钱，交易行为也没有异常。 这是银行最喜欢的账单。 通过包装这张完美的账单，一步一步地向银行收取金额，最后卡的额度足够高的话，可能会直接一笔过去。 ”

银联多次重申mpos规范，但未能根除一架多商户的2清pos机的存在，一台手刷可以解决“不定期在不同商户”的需求。 利用这样方便的手刷，自己操作实现刷卡支付是非常简单和智能的。

“要在实际商户的名义中夹杂虚假交易，非常困难。 现在银联和银行也只能抽查。 规模太大了，不能一一查。 ”。 一家第三方支付机构的副总裁告诉十字财经。

此外，虚假交易依靠大量虚假商户。 现在还是有很多虚假商户，还是‘721’套码时代还在(在汇率自由定价之前，根据发改委的要求，卡汇率因领域而异，大量交易被改造的领域和商户的新闻，汇率 目前，对于出现虚假ps的营业执照，支付企业、银联、央行仍没有充分的手段及时发现和识别。 这是导演非常在意巡逻是否合适的理由。

3月底，央行印发《关于加强支付结算管理防范电信互联网新型违法犯罪若干事项的通知》(银发[2019]85号)，确定提交加强管理第三方支付，特别是在加强特约商户和受理终端管理方面，央行向特约商户 对库存特约商户，领取单位应当按照新的要求开展全面巡查，并于6月30日前做好检验报告。

实际上，兑现是一个几乎伴随信用卡诞生的业态。 “在国际上，和刷卡手续费一样贵，但银行不做区分。 但是在国内，完全没有银行这样做。 因为现金和开销的人可能是完全不同的两种人。 ”。

相关人士表示:“监管紧缩在一定程度上可以抑制套期保值的规模和比例，但套期保值现象不会消失。 从某种意义上说，这和人性有关。 但是，不能充分满足的刚需，必然伴随着黑灰产的存在。 ”。

来源：零点娱乐时刊