“中信资本旗下7个私募产品爆雷，“中国版黑石”也靠不住了？”

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中新经纬客户端3月15日电(罗瑛)有意成为中国版黑石的中信资本，但近日因多项物料管理计划违规，被推到风口浪尖。

相关文件显示，中信资本控股有限企业(以下称中信资本)的子公司中信资本(深圳)资产管理有限企业(以下称中信资本深圳资管企业)众多私募产品踩多个风险主体，产品规模约46亿元。 在这46亿元的存续项目中，已有5个违约或接近违约的产品，规模达到34.537亿元，逾期2个产品的兑付风险也极大。

许多投资者向中新经纬的客户证实，上述文件的描述情况属实，目前投资者正在与香港总部向中信资本进行谈判，但未来为何还是未知数？

踩雷东方金钰( 600086 )、凯迪生态等多种风险主体

从年初至今，深圳信诚基金(博客、微博)共有有限企业销售中信资本类固收产品(非房地产类)的项目数十个，有步森股份( 002569 )、中超金钰( 300142 )、旋极新闻( 300324 )、琪琪

值得一提的是，作为代销机构的信诚基金实际上也是中信资本体系内的企业，在跨行股权结构后，中信资本深圳资管企业实际上也是信诚基金的股东，中信资本深圳资管企业的大部分产品都由信诚基金销售。

信诚基金的许多理财经理也参加了与中信资本的谈判。 信诚基金内部人士表示，信诚基金是同一个中信资本系统内的企业，但许多资产经理在这些产品爆炸后，运营商基本断绝，有些资产经理自己也购买了同一个产品，自己也是受害者。 这是因为有些人即使还在职，也愿意“拆自己的台”，和顾客在一起。

从已违约的5个项目来看，最终投入东方金钰和凯迪生态的2个项目规模最大，投资者最多，相关面最广。 东方钉子项目总规模8.64亿元，涉及386名投资者，最大金额投资者投入8000万元，所有四期产品都已构成实质性违约。 凯迪生态项目总规模16.2亿元，涉及792名投资者，其中迪伦产品全面违约，融资规模约9.87亿元。

还没过期的产品也岌岌可危。 此前，不少投资者向中新经纬客户表示，中信资本发行私募产品“信朗壹号”投资目标主营业务停滞后，考虑到转换区块链风险较大，不少投资者要求回购，但出乎意料的是财力雄厚的融资者回购资金滞后。 信诚基金提供的文件中记载，上述信朗系列产品的状态也“岌岌可危”。

前面文档的屏幕快照

信诚基金内部人士向中新经纬客户指出，这些产品在存续期间曾多次与中信资本深圳资管企业进行信息表达，也督促项目团队尽快采取有效措施，但没有取得实质性进展。

中新经纬客户方面透露，据中信资本消息来源称，11日，部分内地投资者向企业香港办公室请愿，询问企业在内地管理的部分逾期基金项目情况，提出兑付要求。 中信资本表示，同样的产品不是保底，而是风险被披露，投资者确认了解，企业持续保持信息表达，会见了部分投资者。

“保底”之争

一位市场人士向中新经纬的客户指出，目前整体行情不好，发生违约本来不是大信息，但作为老牌pe (私募股权基金)发生如此大规模的风险，不正是震惊市场、市场整体流动性差的原因吗？

那么，中信资本在这些项目的运营中是否履行了管理者的责任？ 在多位投资者看来，中信资本的项目团队质疑投资前调整、投资后管理和产品推广存在问题，部分项目资金用途也未被合理采用。

前述信息稿中提到同样的产品不是“保底”项目，但实际上，据中新经纬客户方介绍，在一些项目产品的推广过程中，项目经理常常背靠中信资本和保底利润吸引投资者。

以信朗项目为例。 根据某投资者保存的推广资料，目标企业实际控制人玉红对投资者的本金和基准利润负有个人连带责任保证，上市公司天舟文化( 300148 )市值约11亿-13亿元，具有较强的信用实力。 此外，新三板公司九星娱乐企业大股东提供24%的股权，保守计算市值约3亿美元，为投资者本金和基准利润提供担保。

多位律师向中新经纬客户表示，中信资本确实是违规操作。 北京盈科(杭州)律师事务所高级合伙人吴旭华向中新经纬客户指出，前期私募基金推广保本已经违规，属于虚假推广。

事实上，年7月发布的《证券期货经营机构私有理财业务运营管理暂行规定》确定证券期货经营机构及相关销售机构不得违反销售理财计划，存在不适当推广、误导欺诈投资者、以任何方式向投资者承诺本金不损失或最低收益等行为， 其中应当与投资者私下签订回购协议或者承诺书等文件，直接或者间接约定本保证利润。 通过口头或短信、微信等各种方式向投资者承诺本保证利润等。

不愿具名的律师也建议，私募基金等金融机构的推广材料不同于商场常见的推广单，具有一定的法律效力，要投资者妥善保存，为法庭取证做准备。

多个项目有疑问，中信资本是否尽职？

不仅违规蔓延，众多产品集中爆发雷电，也是中信资本投放前的调整是否可行，这一点必须受到质疑。 根据信诚基金内部人士提供的资料，凯迪生态项目产品发行期长达9个月，但在提供的各期ppt推荐资料中，介绍融资者基本经营状况的文案几乎没有变化，也没有深入介绍融资者经营风险和负债情况的提示。

并且在最后一期发行结束7个月后，凯迪的生态发出了资产减值公告，但项目经理此时也不影响融资者的经营现金流状况，主张融资者经营正常，现金流充足。 仅仅一个月后，凯迪的生态发表了债券违约公告，经营急剧恶化，债务高达数百亿。 目前，凯迪受到生态诉讼的困扰，各类账户和资产已被查封十几次。

中信资本相关负责人在接受媒体采访时表示，“中信资本方面没有懈怠”。

“在项目运营期间，项目小组持续关注凯迪生态的生产经营和融资情况。 在市场整体流动性紧缩的背景下，项目组多次表现出凯迪的生态信息表现和提前还款和加息等需求。 在双方未能达成协议，我方意识到凯迪的生态存在潜在流动性问题后，项目小组立即启动了司法保全和追索程序，并迅速完成了财产的扣押。 ”。 前面的负责人说。

对比凯迪的生态项目胜诉，但中信资本收回逾期债务并不容易。 “我们抵押的资产也以建设工程为主。 有最初的资产，但多次被扣押的财产。 理财产品的退款遥遥无期，这个产品几乎涵盖了我们全国各地的所有顾客。 ”。 据信诚基金相关人士介绍。

在东方金钰项目中，该基金为受让“东方金钰网信贷平台”的债权而投入。 债权分散总借款件数21件，20名借款人对应的借款人平均为珠宝领域的公司，信誉良好，以前无任何违约记录，借款期第一为12个月，借款金额在3000万-7000万元之间，所有借款均以翡翠原石为质押。 当铺原石的当铺率平均为35%。

信诚基金在给中信资本董事长的信中指出，雷主体东方金钰项目产品的抵押数量和价值存在严重缺陷，抵押价值未被公正的第三方判断，而是以融资人提供的价值数据作为抵押价值的依据。 更令人费解的是，对应产品标的21家业务债务人，就像“提前设计”一样，拥有一切，违约。

“年1月，我们得知东方金钰的一点负面消息，出于对项目安全性的担忧，我们及时向深圳团队反映了情况，加快了产品回收，但没有引起任何重视。 项目经理主张融资人具有履约能力，最终导致产品逾期。 ”信诚基金内部的人说。

前述人士指出，由于问题项目太多，多个股权项目出现问题，深圳子公司感到人力和渠道资源都不给力。 的目前，该基金的需求是因为总部愿意深入介入这些项目的处置，运用中信资本总部的力量和渠道资源，使深圳的子公司能够迅速妥善地处理问题。

律师:建议投资者保存各种交易证据

公开资料显示，中信资本成立于2002年，是一家主攻另类投资的投资管理和顾问企业。 企业核心业务包括民间资本投资、房地产投资、结构融资和资产管理，为多元化的国际机构投资者管理着总额超过250亿美元的资产。 中信资本目前在全球11个板块投资了160多家公司，被投资企业的员工超过85万人。 ？

其官网显示，中信资本凭借对中国营商环境和资本市场的深入了解，以及兼具国内、外市场经验和技能的高素质团队，为国内、外投资者提供多种投资产品和服务，为用户创造优异的投资回报。

从市场整体来看，近期爆雷的私募产品不少，私募基金的清盘数也大幅增加。 相关数据显示，截至2009年10月底，共有8923家民营证券托管人，与前期基本持平的托管基金数为34746只，比上个月大幅减少1087只，清盘规模创历史新高，平均单位托管基金数也减少到3.89只。

在私募基金的爆雷潮下，投资者应该如何维护自身权益？ 吴旭华建议投资者应及时关注投资项目，包括投资机构是否合法正常运营。 如果发生异常，必须立即主张权利。

前述未具名律师发现基金管理人违规行为后，投资者应当及时向监管部门反映，并观察和保存各类交易证据，必要时通过法律渠道维护自身权益。 (中新经纬app )

来源：零点娱乐时刊